Medio: GinTv

Especialista: Dra. Artemisa Montes Sylván / FN

Tema: Dinero de un país a otro

 

min. 0 Vamos con la información, lo más importante en este lunes ya es 29 de noviembre del año 2021. Como usted sabe, para efectos de medición en materia económica, un año se divide en trimestres. Por lógica un año trae cuatro trimestres. Bueno, pues en el tercer trimestre de este año que va de los meses de julio, agosto y septiembre. Se fueron de México más de 14,590 millones de dólares, unos 292,000 millones de pesos que representan la mayor salida de recursos para un periodo similar desde el año 2009, hace 12 años vamos a platicar qué impacto

 

min. 1 Tiene esto en una economía ¿Cuáles son los factores que inciden para que alguien decida mover su dinero de un país a otro? sobre todo los que tienen mucho dinero que lo invierten en obras, sólo invierten en mercados especulativos o de cualquier forma, y que ya no sienten la confianza para mantener esos millones de dólares invertidos en un país que se necesita para que eso suceda, vamos a platicar esta mañana con la doctora Artemisa Montes Sylván, ella es directora ejecutiva del Observatorio Mexicano de la Crisis y es experta en economía de la Universidad La Salle. Como está doctora Montes, es un gusto saludarle aquí en las noticias, buenos días. Muy Buenos días Martín, un placer estar contigo y con tu audiencia nuevamente y pues por supuesto, hablando de este tema tan importante para nuestra economía. Así es. A pesar de que el Gobierno actual dice que hay.

 

min. 2 Mucha confianza de que ha llegado inversión extranjera directa. ¿Las cifras de la salida de capitales de México indica que algo está pasando, cifras que no se veían desde el año 2009, verdad? Sí, exactamente lo que podemos observar es que ha habido una salida masiva de capitales o lo que se llamaría fuga de capitales, en el lenguaje coloquial, y pues tiene que ver con muchísimos factores, unos de la propia naturaleza de la economía en México, y otros por supuesto con factores internacionales. Digamos que uno de los problemas que tenemos en la en la economía mexicana es que tenemos algunas cuestiones que llamaríamos estructurales, que básicamente significa que dentro de la propia economía mexicana existen contradicciones, vamos a decir que hacen que algunos fenómenos, externos tengan.

 

min. 3 Impactos muy fuertes y se reflejen en en situaciones como la fuga de capitales, en este caso, digamos que es un poco como cuando una persona tiene una una lesión y empieza a hacer frío como ahorita y pues le empieza a doler esa lesión, ¿eso qué quiere decir? Que a veces el clima influye, pero el problema está ya en que se tiene esa lesión, es lo mismo que pasa con la con la economía mexicana, que tenemos alguna serie de fallas estructurales, por ejemplo, nosotros tenemos aunque estamos en el en el mercado de América del Norte, ¿eso qué quiere decir? Que si por ejemplo alguien en México quiere interponer acciones o deuda donde las pondría, pues si no las pone en la Bolsa Mexicana de valores las pondría, digamos, en la bolsa de Nueva York y eso nos da una una taza, que sería digamos, la de países desarrollados como Estados Unidos.

 

min. 4  o Canadá porque estamos en América del Norte, pero en el momento en que nosotros ponemos deuda o emitimos deuda, por ejemplo, el Gobierno de México, cetes o una este entonces entramos en lo que sería un mercado de un país en desarrollo, una economía emergente y entonces tendríamos tenemos que pagar una tasa más alta, por eso nuestro cetes es si nosotros vemos las tasas de interés en Estados Unidos pues están en niveles muy bajos desde 2009 en comparación con las tasas que tenemos aquí en México, que bueno, justamente el Banco de México las acaba de poner en 5% y esa contradicción hace que estando en este mercado, a veces atraemos muchos capitales de tipo especulativo como tú decías, pues hay distintas formas en que una economía puede a traer divisas. Una sería, por supuesto, las exportaciones, porque vendemos este nuestro.

 

min. 5 Los productos montan en nuestro caso dólares. Otra sería la inversión extranjera directa, que es cuando una empresa decide invertir, abrir una sucursal en México, una planta automotriz, etcétera, etcétera. Inversión extranjera directa y después tenemos la que tiene que ver con nuestros hermanos en Estados Unidos, que son las remesas, y finalmente tendríamos la inversión de carácter e instrumentos financieros. ¿Entonces, qué es lo que pasa a nosotros? Tener una tasa comparativa mucho más alta que nuestros socios comerciales de Estados Unidos y Canadá, pues podemos atraer muchísimas divisas, pero en instrumentos financieros que quiere decir en bolsa o en deuda del Gobierno Mexicano, que serían cetes, bondes, bonos, etcétera. Pero a diferencia de las otras formas de inversión, pues está este este dinero, estos estas divisas, estos dólares están buscando una taza.

 

min. 6 Está interesante que quiere decir eso que están viendo en donde se pueden colocar para recibir dinero solo por meterlo en un instrumento, no por meterlo en una fábrica, etc. Claro, y eso los hace por eso mismo, pues muy lo que llamamos volátiles, que quiere decir que están viendo. En qué mercados hay mejor estas en los últimos años y a raíz de la de la crisis del 2008 2009, en los países desarrollados como Estados Unidos y en Europa, las tasas de interés son muy bajas. Ustedes pueden darse cuenta que a veces están en uno o 2% y eso hace que mercados como México sean muy atractivos y muchas empresas o personas lo que han hecho es incluso piden un préstamo en Estados Unidos o en Europa y lo invierten en un país como México, porque el simple hecho de tener que pagar allá digamos una tasa de 2% y que aquí me van a dar una taza de tres,

 

min. 7 cuatro, 5%, pues ya me representa una ganancia solo por meter el dinero, pero eso me hace que si en otro lado me dan es más interés, pues sacó inmediatamente en mi dinero, porque eso es lo que estoy buscando, entonces eso es lo que ha pasado en los últimos años. Claro, una vez definidas las diversas formas de inversión en México doctora Montes, podemos decir que donde más nos duele que se vayan capitales es en en aquella inversión extranjera que va a la infraestructura que genera empleos, que genera economía en el país. No es lo mismo que se vayan capitales volátiles que están invertidos en bolsa en cetes, en bondes, en estos bonos gubernamentales a que se vaya dinero de una planta automotriz o de una planta industrial electrónica que es la que genera.

 

min. 8 Empleos en este caso, no. Ahí es donde más duele esa esa inversión que se iría del país en infraestructura, digamos no. Sí, exactamente la que la inversión, que es más preocupante, es precisamente la inversión extranjera directa, pero también en cierta forma es la que es más difícil que que salga del país, porque ya habían invertido, por ejemplo, en una planta en maquinaria, habiendo invertido en capacitación, por ejemplo. Pero si la empresa decida irse, tuvimos algunas que decidieron abandonar México e incluso antes de la pandemia con la colecta que se hizo en Estados Unidos, por ejemplo, con el presidente Trump. Claro que generó condiciones más atractivas, vamos a decir de inversión allá entonces, pues sí, sabemos que este es el comportamiento de los capitales y del y de la inversión y por eso, pues incluso ha habido propuestas para.

 

min. 9  para generar impuestos hay un impuesto que se llama el impuesto Tobin, que es una propuesta sobre que se le pudiera cobrar una parte chiquitita es .005 a cada transacción financiera y entonces eso garantizaría que por lo menos quedará algo dentro de las economías que están dando rendimientos más altos, pero desafortunadamente pues no ha progresado porque esa propuesta. Si hace unos días General Motors ya dijo que es capaz de irse de México, es cerrar sus plantas por el tema energético, es decir si esa empresa que tiene plantas en el país que tiene dinero invertido ya no le reditúa producir vehículos con energías sucias provenientes de paraestatales como las CFE o Petróleos Mexicanos, pues esa empresa se va a ir a otro país, donde si pueda cumplir con los requisitos internacionales y no les apliquen un impuesto mundial

 

min. 10 Y al que también ya se pretende aplicar a aquellos productos que se producen en países donde no se está utilizando energías limpias. Sí, claro, una vez que una empresa, pues establece en un país en México o en cualquier país, pues en este momento tiene cierto poder de negociación ante las posibles medidas que se establecen en ese país y pues prácticamente utilizan ese poder de negociación, pues para garantizar que van a tener condiciones que les resulten más favorables en ese sentido, pues siempre una negociación es de 2 partes y a veces se se presenta una postura, a veces un poco extrema, digamos para para tener, pues lo que diríamos margen de maniobra o pues una palanca y que nos permite este obtener la mejor otros beneficios a la mejor podemos se puede obtener una reducción.

 

min. 11 Fiscal o una compensación si se ve que pues finalmente esta medida no se va a cambiar, pero se puede utilizar esto como una herramienta de negociación, aunque sí es este difícil que una empresa, cuando ya ha invertido, pues decida retirarse, sobre todo porque ha hecho una evaluación de distintos mercados antes de instalarse. Finalmente, doctora Montes, además de los factores que representan, por ejemplo, la parte jurídica de un país que ahora estamos viendo que el actual Gobierno dice que va a cambiar las reglas, que ya no va a dar más concesiones, por ejemplo en materia energética que litio va a ser nada más por parte de México que no van a dar permisos a empresas, ni nacionales ni extranjeras, para extraerle litio de donde hay bancos de litio en el país, etcétera. Y aparte del discurso que hoy vemos de que la inversión, por ejemplo, de empresas extranjeras, como dijo el presidente López Obrador ya.

 

min. 12 Basta de robar que se vayan a robar a otro lado así, ha dicho, todo eso genera incertidumbre, pues entre aquellos que tienen su capital invertido en estas obras de infraestructura o los que pensaban invertir en los próximos meses o años en México, pues al ver esto o al escuchar ese discurso, pues ya lo piensan 2 veces, ¿no? independientemente de eso, cómo afecta la inflación que estamos viendo que es un fenómeno a nivel global y que en México ya está repuntando nuevamente?¿Cómo afecta la inflación también estas partes de inversión o de fuga de capitales? ¿Hay alguna relación? Pues la inflación tiene un efecto, como decimos en los precios y en el poder adquisitivo de las personas, eso ya ya lo hemos explicado. Bastante influye en en las empresas en cierta medida, dado que si ellas consideran que no pueden ajustar sus precios, por lo menos en el corto plazo.

 

min. 13 Pues pueden generar algún tipo de medidas, por ejemplo, de alguna reducción de personal, etcétera, etcétera, sobre todo en temas de de si pueden o no trasladar el aumento de precios a sus productos y habíamos hablado de cómo en México tenemos también un componente muy alto de inflación importada, que hay muchas ocasiones entran precisamente a partir de estas empresas que importan partes o componentes para su propia producción. Entonces la inflación tiene un efecto en ese sentido y también tener un efecto, como hemos visto en el cálculo de la tasa de interés, entonces el aumento que vimos en la tasa de interés recientemente, pues está prácticamente asociado a buscar este el control de la inflación y a veces también tiene un efecto en el tipo de cambio porque se utiliza el tipo de cambio. Un aumento en

 

min. 14 El tipo de cambio, pues para este, para frenar o para compensar los efectos inflacionarios, entonces tiene como estos 3 efectos de las empresas tratando de trasladar el costo al consumidor o sino, reduciendo su planta, su personal, sobre todo o un aumento de precios de los insumos o, finalmente, un aumento, como hemos visto en la tasa de interés y en el mediano plazo. Incluso una devaluación o una depreciación del peso. Bueno, pues son demasiados factores, no como para entender el fenómeno en una sola visión, sino que hay que verlo desde diversas ópticas y bueno, pues hoy hemos querido y gracias por la asesoría, por la orientación, hemos querido abordar esta parte de la fuga de capitales porque ya se dio a conocer hace unas horas el monto en que han salido capitales del país. Como decíamos, 14,596 millones de euros.

 

min. 15 Lares salieron entre julio, agosto y septiembre de este 2021. Le agradezco mucho toda la información. Doctora monte, seguiremos en contacto y que tenga buena semana. Buen lunes.Gracias al contrario, un saludo. Todo bien si hay un placer platicar con usted. Muchas gracias doctora que tenga buen día. La doctora Artemisa Montes, que es directora ejecutiva del Observatorio Mexicano de la Crisis y experta en economía por la Universidad La Salle, vamos ahora con la información.

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